益丰股份科创板IPO多处信披“打架” 剥离传统化工业务资产后营收骤降

时间:2021-08-28 11:55       来源: www.meaoch.com

多处信披数据“打架”

经对比招股书和多份公开资料后发现,益丰股份信息披露存在数处不同。

招股书显示,2021年益丰股份为384名职员缴纳医保,为396名职员缴纳基本养老保险、失业保险、住房公积金等,当年共有职员394人。差异人数主要来自于12月的新入员工工在次年1月缴纳社保、12月辞职职员社保已缴纳,与职员自愿放弃等。


益丰股份2021年职员参保状况,图源招股书

但益丰股份在国家企业信用信息公示系统(以下简称公示系统)披露的2021年报中,当年参保职员多达612人,较招股书增加了200余人。招股书显示,2021—2021年及2021年1—6月,益丰股份职员分别为394人、333人、385人、354人,无大幅变动。那样,公示系统为什么激增了200余名职员?


益丰股份2021年职员参保状况,图源公示系统

甚至招股书前后,也出现了数据“打架”的状况。

在“主要商品的产能、产量及销售量状况”中,单氰胺2021—2021年及2021年1—6月的销售量分别为1914.02吨、2883.45吨、4664.58吨、2156.63吨。但到了“主要商品销价格格及销售量变化状况剖析”中,单氰胺对应年份的销售量则变成了5910.72吨、8713.94吨、1.42万吨、6791.24吨,最多处约增加了1万吨。



另据公示系统,益丰股份曾在2021年11月、2021年4月被山东滨州博兴县应对部门抽查,并被责令限时整改。


益丰股份抽查检查结果信息,图源公示系统

实控人旗下公司曾上市被否

益丰股份承载了一个上市梦。

现在,益丰股份实质控制人为马韵升、万春玲夫妻,合计持股比率46.31%,马韵升则是控股股东。马韵升所领导的山东京博控股集团公司(以下简称京博控股)是中国500强企业,进步了高档化工、文化艺术、现代服务、生态环保、新材料、现代物流、置业、资金投入与金融、现代生态农业9大产业方向。

马韵升早在十几年前便开始谋求上市的道路。2008年1月,京博控股试图以场外方法回收上市公司国通管业11.89%的股份。此回收计划失败后,同年11月,京博控股及其关联方与国风集团签署出售协议,约以3.1亿元回收国通管业23.32%的股份,买卖完成后将成为国通管业的控股股东。

该股权出售事宜获得了国务院国资委的批复,但直到批复过期,仍未通过证监会的核准。时隔5年后,证监会认定京博控股违规举牌,在买卖国通管业过程中既未履行披露义务,也未向国通管业发出回收要约,并不真实披露持股信息,决定对京博控股罚款70万元,马韵升则被警告并罚款30万元。

但马韵升上市之梦不灭。2021年底,京博农化科技公司(曾用名京博农化科技股份公司,以下简称京博农化)启动IPO,拟登陆创业板募资约4.57亿元,2021年则被证监会发审委否决;随即京博农化更换券商第三签署辅导协议,但二次冲刺期间亦暂停了上市辅导。

现在,马韵升的又一次上市之旅走到了重要节点。通知显示,上交所针对益丰股份同股不同价、科创板属性、核心技术、研发成本等问题已进行了两轮问询。


益丰股份IPO状况,图源上交所科创板

山东益丰生化环保股份公司(以下简称益丰股份)正在冲刺上交所科创板。

益丰股份是一家聚焦硫化物产业链进步的高新技术企业,主要从事硫化物的研发、生产和销售,本次拟公开发行的股票低于2035万股,由海通证券作为保荐人,募筹资金拟用于5000吨/年电子胶光材料项目、技术中心升级建设项目、与补充流动资金。

剥离传统化工业务资产后营收骤降

招股书显示,2021—2021年及2021年1-6月,益丰股份分别达成营业收入5.26亿元、3.39亿元、5.04亿元、2.55亿元,分别达成净收益1.24亿元、2846.37万元、4984.48万元、3622.89万元。

2021年营收、净收益大幅滑坡,此后虽有回暖,但远不及2021年水平。究其缘由,益丰股份2021年剥离了传统的化工业务资产。2021年及以前,益丰股份是京博石化全资子公司,其中中油胜利(京博石化全资子公司)持有55%的股份,京博石化持有45%的股份。彼时,益丰股份围绕京博石化的石油炼化业务拓展了制酸、硫氢化钠、制氢、二氧化碳等传统化工业务,业务定位为京博石化的环保处置单元及业务配套单元。

因此,益丰股份的营收大多数来源于和京博石化的关联买卖。招股书显示,2021年益丰股份向京博石化及其他关联公司销售氢气、蒸汽、助剂等,达成销售收入2.93亿元,占当年营业收入的比率为55.72%,为第一大顾客,依靠程度相当高。

2021年,京博石化、中油胜利将所持全部股份分别出售给63名股东,益丰股份重组,并正式转型向精细化工及新材料行业发力。股权走向分散后,益丰股份向京博石化及其他关联企业的销售收入亦逐年减少,2021年、2021年、2021年1—6月分别为7195.61万元、4615.08万元、1918.12万元,占营业收入的比率分别为21.22%、9.15%、7.54%,不及重组前的零头。

通过重组,益丰股份的独立性得以增强,依靠单一顾客的状况不复。但失去了大顾客“输血”后,“单打独斗”的益丰股份需向资本市场证明我们的能力。

现在,和同行业公司相比,重组后益丰股份毛利率尚未达到平均值。招股书显示,益丰股份2021年、2021年、2021年1—6月毛利率分别为25.70%、27.44%、27.74%,提高缓慢。


同行业企业的毛利率状况,图源招股书

主营商品中,只有硫脲的产能借助率达到了90%以上,其余商品产能借助状况仍较差。


益丰股份商品的产能借助率状况